[摘要] 4月19日，中国人民银行宣布：从20日起下调存款类金融机构存款准备金率1个百分点，至18.5%，以提振银行贷款、应对经济增速放缓。这是央行今年第二次出手全面降准并定向降准，虽说此前就有业内人士分析，央行会再次降准，但此次下调幅度远超大家预期，要知道上一次降1个百分点还是7年前。
4月19日，中国人民银行宣布：从20日起下调存款类金融机构存款准备金率1个百分点，至18.5%，以提振银行贷款、应对经济增速放缓。这是央行今年第二次出手全面降准并定向降准，虽说此前就有业内人士分析，央行会再次降准，但此次下调幅度远超大家预期，要知道上一次降1个百分点还是7年前。此举直接释放的资金量将在万亿元以上，由此引发的连锁反应会使得终数额更为巨大。
昨天，记者从人民银行嘉兴市中心支行货币信贷科获悉，降准后嘉兴辖内银行业金融机构将释放资金50亿元，其中本地法人金融机构将释放资金22亿元，而这些资金将大部分支持小微、涉农企业。
嘉兴市场将释放50亿元资金
“降低存款准备金率，将增加银行可贷资金，保持信贷支持实体经济的能力。”人行嘉兴市中心支行货币信贷科科长梁京华分析，一次性下调1个百分点的力度是近几年没有的。
存款准备金率下调1个百分点，可释放多少资金？据央行公布的2015年一季度金融统计数据报告，3月份人民币存款余额124.89万亿元，下调存准率1个百分点，再考虑到部分金融机构将在1个百分点的基础上额外加码，测算下来此次全面降准加上定向降准，能释放出1.1万亿元至1.5万亿元的银行资金。
而在嘉兴，将释放50亿元左右流动资金，其中13家本地法人金融机构，包括嘉兴银行、农信机构以及村镇银行等会释放22亿元的流动资金。银监嘉兴分局监管三科科长顾军表示，此次央行降准，释放流动性资金多的本地法人金融机构属农信机构，其次是嘉兴银行，而村镇银行因规模有限，降准释放的资金额度并不大。
禾城农商行副行长杨宗伟告诉记者，从2015年4月20日起，该行存款准备金率由16.5%下调至15.5%，约释放信贷资金2.65亿元，“下调后我们支持实体经济的自有资金会更充裕，有利于加大对‘三农’信贷的支持力度，对小微企业尤其是三产服务业、科技型成长企业的资金支持力度。”
“三农”和小微企业将精准
市经信委相关负责人表示，时隔两个月后，央行再次较大力度降准，是在当前经济运行较为困难情况下所采取的有针对性的调节措施，有利于引导信贷资源更多流向“三农”和小微企业，增强金融服务实体经济的能力。从短期来看，有利于缓解部分中小企业上半年资金投入紧张的情况；从中期来看，有利于全市经济稳增长目标的实现、引导市内银行信贷资金的有效投入，促进地方经济快速平稳发展。
在顾军看来，农信机构将小微、涉农企业作为此次释放资金的主要信贷对象，是因为农信机构信贷业务面向小微、涉农企业居多。
市银监分局统计数据显示，截至2014年末，全市用于小微企业的贷款余额为1853.03亿元，增量较2013年同期增加153.79亿元，较当年年初增长15.4%，高于同期各项贷款平均增速4.3个百分点；小微企业贷款户数79226户，比当年年初增加14520户，增量较2013年同期多14014户。
数据一直是在提高的，但是我市部分小微企业仍反映，获得贷款难度较大。在此背景下，央行再次下调存款准备金率也就不难理解了。银行机构相关人士认为，有贷款需求的企业不会马上向银行申请贷款，可能会观望一段时间，但不管怎么说，这次降准给这些企业注入了强心剂。
“我们银行现在的综合利率水平在7.2%，涉农贷款是按照5.35%的基准利率上浮10%至30%，低只有5.89%；小微企业贷款利率则是基准利率上浮25%至28%，低6.69%，其中科技型成长企业贷款利率可以再低一些，为基准利率上浮20%，也就是6.42%，都是远低于我们的综合利率水平的。实施降准以后，银行资金多了，营业能力增强，针对小微、涉农企业的减负让利会更明显，利率应该会进一步降低。”杨宗伟说。
降息预期强烈
考验银行能力的时候到了
近几个月内，央行动作频频，加上目前的经济形势，不得不让人心生疑问：降准之后，降息还会远吗？
“在人民币贬值预期下，降息会加速资本外逃，短期流动资金减少。但以目前的外贸形势来看，进口下滑，出口平稳增长，贸易顺差加大，外汇占款增多，流动性资金并没有那么紧张，完全能够抵御资本外逃。”杨宗伟分析，降准主要针对银行间利率，降息则对降低实体利率更有效，预计降准之后，降息将很快出现。
在经济通缩通道下，贷款利率下调是必然的，但在利率市场化背景下，哪怕央行允许降息，银行也会拼命用足利率上浮的空间，而不让存款利率明显下降。“利差水平进一步收窄，这会越来越考验银行的能力。”杨宗伟表示。
事实上，央行前两次降息已经将存款利率浮动区间上限扩大为1.3倍，如果商业银行用足上浮区间，一年期存贷利差将从2.7%缩小到2.1%，银行主要来源收入明显减少。在存款稳定性降低、资产负债错配程度加大、业务复杂程度增加的背景下，商业银行流动性管理能力和信用风险管理压力明显增大，效益提升难度相应增加，对他们的考验确实越来越大了。
降准对理财有什么影响？
对于老百姓来说，关心的无非是此次降准对于个人理财所产生的影响。
首先，降准对银行理财的可配置资产会产生重要影响，导致理财可投资资产减少和资产率下降，反过来倒逼银行理财产品率的下降。从过去几次降准的经验看，在降准启动3个月之后，银行理财产品率会出现显著下降，一年平均降幅在1%左右。
其次，“宝类”产品的不高也将成为常态。
再次，对于开展个人信贷业务的P2P行业，虽然降准不会带来直接影响，但其带来的流动性资金增加，以及传导出的货币总量增加，或将降低社会整体融资成本，因此降准也将对网贷平台率产生影响。整体来看，虽然网贷行业率水平短期内不会明显下跌，但长期预计将走低。
后，降准对于现在大热的股市也会产生影响，但影响是正向还是负向比较难说，虽然降准属股市重大利好，但回想2008年以来历次降准后上证指数均高开低走甚至大跌，投资者不得不提防这一悲剧再次上演。
值得一提的是，近期股票市场十分火爆，不少投资者将资金转入股市。不过，对于没有投资经验的投资者，业内人士建议，切勿盲目追高进入股市。事实上，现在银行都加大了挂钩股指的保本类结构性理财产品的发行力度，通过这样的方式间接参与到股票市场中，会相应减少风险。当然，在这里，我们依旧要提醒大家，根据自身的风险承受能力购买相关产品，购买时需注意产品的计算方法以及保本条款等具体细节。
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